債券市場は平均住宅ローンのコストに大きく影響します。
毎月の住宅ローンの支払いは、しばしば家族予算の中で最大の費用です。 今日の世界的でしばしば乱流の経済では、住宅ローン金利は絶えず変化します。 特に、債券市場の変化は、住宅ローンの金利、したがって毎月の住宅ローンの債務に大きな影響を与えます。 この関係をより深く理解することで、より賢明な財務上の決定を下すことができます。
住宅ローン担保証券
銀行が住宅ローンを拡張した後、それはしばしば証券化として知られているプロセスで別の機関にあなたの毎月の支払いを集める権利を渡します。 このプロセスは、債券と住宅ローンの利率の関係を理解するうえで重要です。 同様の住宅ローンが組み合わされ、銀行は一括払いと引き換えに投資家に毎月の支払いの流れに権利を渡します。 その仕組みは次のとおりです。ある銀行が100住宅所有者にお金を貸したとします。 銀行は、例えばミューチュアルファンドがこれらの毎月の支払いを回収して維持することを許可することに同意し、銀行は見返りに$ 20,000,000を受け取り、それを100の新しい住宅購入者に貸すことができます。
債券と住宅ローン
住宅所有者の毎月の住宅ローン支払いを集める権利は、財政的には、債券を所有することと非常によく似ています。 投資信託は、定期的な支払いを受けるために前払い金を投資します。 企業が発行した債券を所有することと100住宅所有者の支払いを受ける権利との違いは比較的わずかです。 債券は3ヶ月ごとに投資家に支払うことができますが、証券化された住宅ローンは毎月支払っています。 さらに、住宅所有者は単に先月に定期的な最終支払いをする一方で、債券は満了時に一括払いをします。 しかし、証券化された住宅ローンは、投資家のドルで直接債券と競合します。
債券利回り
連邦政府、州政府、企業および外国を含む多くの団体が債券を発行しています。 債券の利回りは、これらの債券に投資されたお金が利子の支払いによって成長する率であり、それが低いとき、住宅ローンの金利は低下します。 債券利回りが上がると、住宅ローン金利が上昇します。 連邦政府によって発行された債券の利回りは特に関連性があります。 政府が債券保有者に支払うためにお金を印刷することができるので、それらはデフォルトリスクを持ちません。 常にリスクを伴う住宅ローンに投資するように投資家を惹きつけるには、予想支払額を大幅に増やす必要があります。 したがって、債券利回りの増加は住宅所有者の住宅ローンの増加につながります。
間接効果
債券利回りが高いということは、企業がお金を借りるためにより高い支払利息を支払うということです。 これにより、新製品や新プロジェクトへの投資の資金調達のための借入が少なくなります。 したがって、高利回りの環境では、企業はより少ない労働者を雇い、長年の従業員に対してより少ない賃金を払い、経済は減速します。 これにより、住宅所有者が失業したり、賃金が引き下げられたりして、住宅ローンの支払いが不履行になる危険性が高まります。 このデフォルトのより高いリスクを想定するために、貸し手はより高い住宅ローンの支払いを求めます。
