デュレーションの低い債券はより安定したポートフォリオを形成します。
マコーレーデュレーションは、債券の満期日、クーポンおよび定期利回りを考慮に入れた財務指標です。 修正デュレーションは、債券のボラティリティを表すこのメトリクスのバリエーションです。 修正デュレーションは、金利の変動が債券の価格に与える影響を表します。 たとえば、期間が2.3パーセントに変更された場合、金利が1パーセント上昇すると、債券の価格は2.3パーセント下がります。
満期までの債券の利回りを、毎年利子を支払う回数で割ります。 たとえば、債券が投資に対して年間6.3パーセントのリターンを提供し、四半期ごとに利息が支払われる場合、0.063を得るために4を0.01575で除算します。
この合計に1を追加してください。 例を続けて、1を取得するために0.01575に1.01575を追加します。
この合計でマコーレーデュレーションを割ります。 たとえば、結合のマコーレーデュレーションが2.83の場合、2.83を得るために1.01575を2.79で除算します。 これは債券の修正期間です。
