株式仲介マージン口座を使用すると、株価の一部をマージンローンの形で借りることができます。 「マージン」で株式や上場資金（ETF）を購入すると、レバレッジを利用して投資利益が増加します。 新しいタイプのETFにはビルトインレバレッジが含まれており、投資家は同等のレバレッジのないETFの2〜3倍の収益を得ることができます。 マージンローンによるものか、製品に組み込まれたものの2つのタイプのレバレッジは混在させることができないため、選択する必要があります。
レバレッジの効果
ETF投資に使用されるレバレッジは、原資産または指数によって計上された利益または損失を乗算します。 証拠金口座で通常のETFを購入すると、通常の口座で最大2倍、指定パターンのデイトレード口座で最大4倍のレバレッジが可能になります。 レバレッジドETFは、デリバティブを使用して、追跡されたインデックスまたは資産をファンドの株価でレバレッジします。 これらのETFは、2倍または3倍のレバレッジレベルで利用できます。 マージンルールでは、レバレッジ額を増やすためにマージンを使用してレバレッジETFを購入することはできません。
レバレッジの再調整
レバレッジETFの利点は、レバレッジレベルが毎日リバランスされ、望ましいレベルのリスクエクスポージャーを維持できることです。 非レバレッジETFがマージン・ローンを使用して購入された場合、レバレッジの金額はETFの価値が変化するにつれて変化します。 ETFの価値が上がると、実効レバレッジは減少します。 値が減少すると、レバレッジエクスポージャーが増加します。 マージン購入ETFの価値が下がりすぎると、ブローカーはマージンコールを発行し、投資家はマージン口座により多くのお金を追加するように要求されます。
コストを活用する
マージンローンを使用してETFを購入する主なコストは、ブローカーがそのローンに対して請求する利子です。 あなたが長期にわたってローンを差し控えるならば、あなたの総収益に食い込むことで、関心は集まるかもしれません。 レバレッジドETFは、同じインデックスを追跡しているレバレッジなしETFよりもファンドコストが高くなります。 低コストのオプションは、ブローカーのマージンローンレートと、2つのETFの選択肢の間の費用の差によって異なります。
取引と買いと持ち
別の考慮事項はあなたの予想保有期間または取引期間です。 短期トレーディングでは、レバレッジETFを使用すると、マージン制限を気にせずにポジションの内外に移動することが簡単になります。 反対に、ETFを長期保有として購入する予定で、その購入を活用したい場合は、マージンローンを使用するほうが合理的です。 ローンは現金配当または他の資金源から返済することができます。
