ヘッジファンドに投資するには億万長者でなければなりません。
ヘッジファンドは政府が少なくとも$ 1百万の純資産と少なくとも$ 200,000の年収を持つ個人として定義する「適格投資家」からの投資のプールを積極的に管理します。 顧客または資格のある裕福な個人に制限することで、ヘッジファンドは、資産または純資産価格の根底にあるデータの公開を含む、多くの財務報告義務から解放されます。 これには多くの作業と、場合によってはかなりの費用がかかりますが、ヘッジファンドの資産情報を収集して自分で計算することができます。
資産の特定
ヘッジファンドが保有する各資産を特定します。 ヘッジファンドポートフォリオを含むプール証券のポートフォリオの純資産価値（NAV）は、その資産から負債を引いたものを発行済み株式数で割ったものです。 たとえば、ヘッジファンドの資産が$ 1 10億、負債が$ 100 100万、発行済株式が2 100万株の場合、1株あたりのNAVは$ 450です。 NAVを決定する原則は単純ですが、ヘッジファンドにとっては実行が困難な場合があります。ヘッジファンドは、不確実な価値を持つ薄く取引された資産、または公開市場で取引されていないその他の資産を保有することが多いためです。 ファンドがその持ち株を公表しない場合、そのNAVを決定することはまったく不可能です。 ファンドの中には、保有しているものを価値のある取引または専有情報と見なすものがあります。
上場証券の評価
パブリックエクスチェンジで取引され、現在の市場価格が入手可能な各資産について、その価格を決定し、保有する株式数またはユニット数を乗じてヘッジファンドのポートフォリオにおける資産の現在価値を求めます。 たとえば、300,000でのGoogleの882.55株は264,765,000と同じです。 すべての上場株式の価値を合計します。
他の有価証券のデータ取得
ヘッジファンドが保有する、容易に決定されない市場価格がない各資産をリストしてください。 これは、資産が薄く取引されていて最近の取引がないか、または資産が公に取引されていないことが原因である可能性があります。 これらの各資産について、その価値を見積もる資格のある情報源を見つけます。 これは、資産を取引する投資銀行や証券ディーラーなどの取引相手、または資産の価値を判断するために特殊な分析ソフトウェアを使用する情報技術会社です。 値が決まったら、各資産の現在の価格をリストし、その価格に保有する株式数または単位数を掛けます。 これらのすべてのシントレード証券または非パブリックトレード証券の価値を合計します。
ヘッジファンドのNAV
ヘッジファンドが保有するすべての有価証券の価値を合計し、その合計を発行済株式数で割り、そのNAVを求めます。 価値の決定に、当事者および情報技術企業からの独自のソフトウェアを使用した見積もりが含まれる場合、評価の理論的根拠が公に利用可能にならない可能性があることに注意してください。 これにより、NAVの決定の正当性または正確性が不確実になります。 Paladyneシステムなど、ヘッジファンド資産を評価するヘッジファンドおよび情報技術企業は、この問題を認識しています。 その結果、彼らはファンド管理者に、業界全体の評価方法と基準を確立するためにより多くの責任を取るように求めました。 ヘッジファンドは他のプール投資ファンドのようにSECの規制を受けていないため、NAVを決定するために特定の評価方法を使用する義務はありません。
