通話オプションをヘッジする方法

通話オプションをヘッジする方法

取引オプションはあなたに権利を与えますが、設定された価格で原証券を売買する義務を与えません。 証券の価格が上がると思われる場合は、通話オプションを購入できます。 コールオプションが実行されると、株を低価格で購入し、より高い市場価格で売却して利益を得ることができます。 ヘッジ戦略を使用することで、予想外の市場の低迷からコールオプションのポジションと取引元本を保護することができます。

先端

コールオプションをヘッジするには、アウトオブマネープットオプションの購入、株式のショート、またはクレジットデフォルトスワップの使用を検討する必要があります。

あなたのオプションを調べる

まず、 基礎となる証券のトレンドの強さを分析する そして全体的な市況。 リスク許容度を考慮し、ポジションの何パーセントをヘッジしたいかを決定します。 たとえば、$ 500のXYZコールオプションを購入し、株価が上昇すると予想される場合は、ポジションコストの25パーセントをヘッジしても問題ないでしょう。 でヘッジする必要がある金額を計算します オプション費用にヘッジしたいポジションの割合を掛ける。 たとえば、$ 500オプションのコストに25の割合を掛けた値は$ 125で、これはヘッジしたい金額です。

購入を検討してください アウトオブザマネープットオプション あなたのコールオプションのポジションをヘッジするため。 ヘッジしたい$ 125額を、プットオプションの権利行使価格を選択する際の手引きとして使用してください。 通話オプションと同じ有効期限のプットオプションを選択してください。 たとえば、通話オプションが月の3番目の金曜日に期限切れになる場合は、同じ日に期限切れになるプットオプションを選択します。 コールオプションと同じ数のプットオプションを購入するようにしてください。 3つのコールオプションを購入した場合は、3つのポジションすべてをヘッジするために3つのプットオプションを購入する必要があります。

通話オプションをヘッジする

在庫がある場合は プットオプションのプレミアムは、それが提供するヘッジ額に対して高すぎる。 たとえば、1つのオプションで100株価を管理できます。 XYZ株の株価が1株当たり$ 5の場合、500株を短くするには、100株に$ 5株を掛けた$ 100が必要です。 プットオプションプレミアムが$ 7の場合、プットオプションを購入するには、$ 700オプションプレミアムに7株を掛けたものが必要です。 株式をショートさせるためのコストはプットオプションを購入するためのコストよりも少ないので、株式をショートさせることはあなたのコールオプションのポジションをヘッジするためのより費用対効果の高い方法です。

使用 クレジット・デフォルト・スワップ あなたのコールオプションのポジションをヘッジするための安価な方法として。 CDSをあなたの選択のための保険として考えてください。 市場があなたの立場に逆らって動いた場合にのみ利益を上げます。 CDSは市場の反対方向に動きます。 たとえば、下落傾向にあるCDSを購入することで、上昇傾向にあるコールポジションをヘッジします。 クレジットデフォルトスワップは、CMEグループおよびインターコンチネンタル交換を通じて利用可能です。

先端

• あなたの選択に損失の制限を設けることによってあなたの取引をヘッジすることを検討してください。

警告

• あなたのオプションヘッジのコストがあなたの潜在的な利益を超えていないことを確認してください。